2.2 Политика управления дебиторской задолженностью

Финансовый менеджер должен осуществлять постоянный мониторинг величины дебиторской задолженности, так как ее чрезмерное увеличение приводит к падению платежеспособности организации.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики организации, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации осуществляется по следующим основным этапам:

  • 1. Анализ дебиторской задолженности в предшествующем периоде.
  • 2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.
  • 3. Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в ДЗ.
  • 4. Формирование системы кредитных условий.
  • 5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита.
  • 6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.
  • 7. Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
  • 8. Построение эффективных систем контроля за движением и современной инкассацией дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности в предшествующем периоде можно производить с помощью абсолютных и относительных показателей в динамике за ряд кварталов или лет. Анализ проводится с целью оценки уровня и состава текущей дебиторской задолженности. При этом анализируется кредит, предоставляемый в товарной форме покупателям в виде отсрочки платежа (коммерческий кредит), а также кредит, предоставляемый конечному потребителю товаров и услуг (потребительский кредит).

На первом этапе анализа оценивается уровень дебиторской задолженности организации и его динамика в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется с помощью коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (КОАдз):

КОАдз=ДЗ/ОА

где ДЗ — общая сумма ДЗ;

ОА — общая сумма оборотных активов.

На втором этапе анализа определяют средний период инкассации дебиторской задолженности (ПИдз), коэффициент инкассации (Кинк) и коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода:

КОдз=ВР/ДЗср,

где ВР — выручка от реализации;

ДЗср — средний остаток дебиторской задолженности за период.

Рост оборачиваемости дебиторской задолженности может отражать улучшение платежной дисциплины покупателей (своевременное погашение покупателями задолженности перед организацией) и/или сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям) — по срокам или по стоимости сделок.

Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении платежной дисциплины покупателей и об увеличении продаж с отсрочкой платежа.

Средний период инкассации дебиторской задолженности (период погашения дебиторской задолженности — ПИдз) характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла организации и рассчитывается по формуле:

ПИдз=ДЗ/Оо

ПИдз=Т/КОдз = (ДЗср*Т)/ВР

где ДЗ — средний остаток ДЗ;

Оо — сумма однодневного оборота по реализации продукции;

Т — число дней в периоде;

КОдз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Коэффициенты, инкассации позволяют установить, когда и в какой сумме ожидается поступление денежных средств от продаж данного периода. Они выражают процент ожидаемых поступлений от продаж в определенном интервале времени, начиная с момента реализации продукции.

=

где n — первый месяц отгрузки товара;

t — 1-й, 2-й …, n-й месяц продаж.

Суть данного подхода состоит в том, чтобы разложить величину дебиторской задолженности на конкретную дату на составляющие, характеризующие срок ее образования, например, до одного месяца, от одного до двух месяцев, от двух до трех месяцев и т.д.

Таким образом, дебиторская задолженность наконец периода t может быть представлена как сумма:

ДЗ=ДЗt+ДЗt-1+…+ДЗt-n

где ДЗt-величина задолженности возникающая в периоде t;

ДЗt-n- величина задолженности наиболее раннего срока образования.

Коэффициент инкассации рассчитывается на основе анализа денежных поступлений от погашения дебиторской задолженности прошлых периодов и позволяет определить процент безнадежных долгов. Российское законодательства предусматривает создание резерва по сомнительным долгам за счет отчислений от прибыли и возможность списания этих долгов с общей суммы дебиторской задолженности организации.

Резерв по сомнительным долгам создается на основании инвентаризации дебиторской задолженности, целью которой является определения сроков ее возникновения и выявление сомнительной задолженности. В резерв по сомнительным долгам включается следующая дебиторская задолженность со сроком возникновения (ст.266 НК РФ). (Таблица 2.1)

Таблица 2.1 — Порядок определения суммы резерва по сомнительным долгам на предприятии

Срок возникновения сомнительной задолженности

Величина создаваемого резерва по сомнительным долгам

Свыше 90 дней

Полная сумма долга

От 45 до 90 дней (включительно)

50% сомнительного долга

Менее 45 дней до конца квартала

В сумму резерва не включается

Общая сумма резерва не должна превышать 10% от выручки (без учета НДС) отчетного (налогового) периода

На третьем этапе анализа дебиторская задолженность ранжируется по сроком возникновения и подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяется сомнительная и безнадежная задолженность. На основе данных бухгалтерского учета составляется реестр старения дебиторской задолженности. Реестр можно составить по конкретным клиентам или видам продукции, реестр старения дебиторской задолженности содержит перечень основных дебиторов в порядке убывания дебиторской задолженности с указанием удельного веса дебиторской задолженности в составе оборотных активов организации.

В процессе этого анализа используются следующие показатели: коэффициент погашения дебиторской задолженности (период погашения дебиторской задолженности — ПОДЗ), коэффициент просроченной дебиторской задолженности (КПДЗ) и определяется средний возраст просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности (ВПДЗ).

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности определяется по формуле:

ПОДЗ=ДЗср/ВР

Значение данного показателя зависит от вида договоров, заключаемых конкретной организацией.

Доля сомнительной задолженности (со сроком погашения более 12 месяцев) в общем объеме дебиторской задолженности определяется как:

ДДЗс=ДЗс/ДЗ*100

где ДЗс — сомнительная дебиторская задолженность.

В процессе оценки учитываются такие факторы, как сроки и условия расчетов, наличие обеспечения, период просрочки, а так же факторы, характеризующие финансовое состояние должника.

Коэффициент просроченности дебиторской задолженности определяются по формуле:

КПДЗ=ДЗпр/ДЗ

где ДЗпр — сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки.

Данные показатели характеризуют качество дебиторской задолженности. Тенденция к ее росту свидетельствуют о снижении ликвидности дебиторов, а следовательно, об ухудшении финансового положения предприятия.

Средний возраст просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности рассчитывается следующим образом:

ВПДЗ=ДЗпр/Оо.

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

На четвертом этапе анализа рассчитывается коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью (Кс):

Кс=ДЗср/КЗср,

где ДЗср — средняя за расчетный период дебиторская задолженность;

КЗср — средняя за расчетный период кредиторская задолженность.

При этом сумма превышения расчетов с кредиторами по товарным операциям над дебиторской задолженностью считается дополнительным источником краткосрочного финансирования организации.

На пятом этапе анализа определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумма дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а так же прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадёжная дебиторская задолженность списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности)

ЭДЗ=ПДЗ-ТЗДЗ-ФПДЗ,

где ЭДЗ — сумма эффекта полученного от инвестирования средств в ДЗ по расчетам с покупателями;

ПДЗ — дополнительная прибыль предприятия, полученная от объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

ТЗДЗ — текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

ФПДЗ — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

Наряду с абсолютной суммой эффекта может быть определен и относительный показатель — коэффициент эффективности инвестирования средств дебиторскую задолженность:

КЭДЗ=ЭДЗ/ДЗРП,

где КЭДЗ — коэффициент эффективности инвестирования средств в ДЗ по расчетам с покупателями;

ЭДЗ — сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в ДЗ по расчетам с покупателями;

ДЗРП — средний остаток ДЗ по расчетам с покупателями.

Результаты анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров кредитной политики организации.

В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопроса:

  • — в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит (товарный (коммерческий) и потребительский);
  • — какой тип кредитной политики следует избрать предприятию.

Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции (выбор типа кредитной политики по отношению к покупателям продукции) позволяет определить формы осуществления реализации продукции в кредит и тип кредитной политики по каждой из форм. К формам кредитной политики относятся коммерческий и потребительский кредит.

Различают три типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции — консервативный, умеренный и агрессивный.

  • а) Консервативный (жесткий) — направлен на минимизацию кредитного риска за счет сокращения круга покупателей повышенного риска. В этом случае минимизируются сроки кредита и его размеры, ужесточаются условия предоставления кредита, повышается стоимость, используются жесткие процедуры инкассации.
  • б) Умеренный — ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.
  • в) Агрессивный (мягкий) — ориентируется на распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции, увеличение периода предоставления кредита и его размера, снижение стоимости кредита до минимально доступных размеров, предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что консервативный ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности организации и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как агрессивный — может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности организации, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, и в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

При принятии решения о типе кредитной деятельности организации стратегические направления в области кредитной политики можно выявить с помощью матричного метода. Применительно к кредитной политике организации с точки зрения ликвидности, риска и рентабельности дебиторской задолженности матрица выглядит следующим образом. (Таблица 2.2)

Таблица 2.2 — Матрица стратегии кредитной политики организации

Показатель/Уровень

Высокий

Средний

Низкий

Рентабельность

агрессивная

умеренная

консервативная

Ликвидность

консервативная

умеренная

агрессивная

Риск

агрессивная

умеренная

консервативная

Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту, осуществляется по формуле. Возможность возникновения затрат, связанных с дополнительной дебиторской задолженностью, обусловлена, во-первых, увеличением объёма продаж; во-вторых, увеличением среднего периода инкассации; в-третьих, увеличение числа менее добросовестных покупателей в отношении своевременности оплаты своих счетов, векселей.

Если финансовые возможности предприятия не позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации в кредит.

Срок предоставления кредита (кредитный период) характеризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления кредита стимулирует объем реализации продукции, но в то же время приводит к увеличению суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла организации.

Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) характеризует максимальный придел суммы задолженности покупателя по предоставленному товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту. Этот объем обычно устанавливается на относительно низком уровне для новых, незнакомых покупателей и затем поднимается на основе положительной практики платежей и потребностей покупателей. Устанавливая кредитный лимит, организации следует отталкиваться от информации, полученной в результате кредитного анализа и суммы планируемых закупок покупателями. Сумма денежных средств, необходимых организации, для образования соответствующего размера дебиторской задолженности исходя из объема продукции, продаваемой в кредит, определяется по формуле:

ДЗКК=ВрКК*/365

где ДЗКК — сумма оборотных средств, вкладываемых в дебиторскую задолженность на основе отсрочки платежа;

ВрКК — объем продаж продукции в кредит по фактической себестоимости;

ТКК — фактический средний срок коммерческого кредита с учетом времени его невозврата.

Стоимость предоставления кредита, которая характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретённую продукцию. В сочетании со сроком предоставления кредита такая ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за предоставленный кредит:

rKK=rck *365/TKK,

где rKK — годовая норма процентной ставки за предоставляемый кредит;

rck — ценовая скидка, предоставляемая покупателю при осуществлении немедленного расчета за приобретенную продукцию, %;

Ткк — срок предоставления кредита (кредитный период), в днях

Устанавливая стоимость товарного или потребительского кредита, необходимо иметь в виду, что его размер не должен превышать уровень процентной ставки по краткосрочному финансовому (банковскому) кредиту.

В соответствии с западной традицией в нормальных условиях по счету должны быть получены в течение 30-60дней. Именно на это время покупателю предоставляется товарный кредит. Следовательно, организация уже заложила в цену товара стоимость этого кредита. Поэтому отступление от нормальных условий при заключении контрактов на поставку продукции должно сопровождаться или скидками, или наценками. Например, поставка товара каким-то покупателям на условиях полной или частичной предоплаты предполагает наличие скидки. А передача товара покупателю на реализацию на срок, больший нормального, должна быть обусловлена наценкой.

В основе формирования стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.

Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:

  • — определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей;
  • — формирование и экспертизу информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей;
  • — выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособности покупателей;
  • — группировку покупателей продукции по уровню кредитоспособности;
  • — дифференциацию кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей.

Для оценки кредитного рейтинга могут использоваться такие показатели, как платежная дисциплина и объем поставок.

Таблица 2.3 — Значение кредитных рейтингов

Платежная дисциплина

Объем поставок

Просрочка оплаты, дн.

Рейтинг

Объем продаж за год

Рейтинг

Больше 60

Больше 1 млн. руб.

Меньше60

Больше 7 млн. руб.

Меньше30

Больше 10 млн. руб.

Меньше 7

Больше 50 млн. руб.

Больше 100 млн. руб.

Сначала покупатели ранжируются по платежной дисциплине. Получившие рейтинг «Е» и «Д» к ранжированию по объему продаж не допускаются. Для получивших рейтинги «C», «B» и «A», рекомендованы следующие условия:

  • 1) рейтинг «С» — работа с таким покупателем только при условии наличия залога;
  • 2) рейтинг «B» — обязательное описание в договорах системы штрафов и пеней и их строгое исполнение;
  • 3) рейтинг «A» — предоставление отсрочки платежа без использования санкций со стороны продавца (кредитора).

На основании рейтинга объема поставок определяется максимально допустимый объем товарного кредита и цены на реализуемую продукцию. Например, для покупателя с рейтингом объема поставок «В» размер товарного кредита не должен превышать 50 млн. руб. в год, а цена реализации устанавливается на 5% ниже базовой, для рейтинга «А» кредитный лимит не больше 100 млн. руб. в год, а цена — на 10% ниже базовой.

Подобное ранжирование удобно в повседневной деятельности для принятия оперативных решений.

Для выявления рейтингов оценки надежности покупателей можно использовать показатели, характеризующие платежеспособность и финансовую устойчивость. В таблице 2.4 приведен возможный набор таких показателей.

Таблица 2.4 — Предварительная оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Показатель

Способ расчета

1. Неплатежи (просрочка по ссудам, налогам, оплате счетов, поставщиков, другим обязательствам)

Данные бухгалтерского баланса и финансовой отчетности организации. Сведения из банка, в котором организация стоит на расчетно-кассовом обслуживании. Сведения из других источников информации.

2. Коэффициент независимости, %

(Собственные средства/Валюта баланса)Ч100%

3. Коэффициент финансовой устойчивости, %

4. Коэфициент деловой активности, %

(Выручка от продаж/Валюта баланса)Ч100%

5. Коэффициент эффективности организации, %

(Балансовая прибыль/Собственные средства)Ч100%

6. Коэффициент эффективности собственных средств

(Чистая прибыль/Собственные средства)Ч100%

7. Выгодность организации, %

Коэффициент собственных средств/средняя доходность ценных бумаг %

8. Общий коэффициент покрытия по балансу, %

Перечисленные выше коэффициенты используются для расчета рейтинговой оценки анализируемой организации. Для этого каждый из них получает определенный вес в зависимости от своей значимости в суммарной оценке финансовой надежности организации.

При необходимости принятия стратегического решения следует учитывать более широкий набор показателей. Поэтому при анализе кредитоспособности используют целый ряд количественных показателей. Здесь в качестве основных рассчитываются следующие коэффициенты группы показателей: коэффициенты ликвидности, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты оборачиваемости, коэффициенты рентабельности, инвестиционной привлекательности.

Кроме того, рассчитываются такие важнейшие абсолютные показатели, как: чистые активы организации, величина собственных оборотных средств.

В соответствии с такой комплексной оценкой покупатели и заказчики делятся на три группы в зависимости от размера предоставляемого им коммерческого кредита:

  • 1-я группа — кредит предоставляется в максимальном размере;
  • 2-я группа — кредит предоставляется в ограниченном размере;
  • 3-я группа — кредит не предоставляется.

Можно также выделить пять групп (классов) организаций в зависимости от их финансовой устойчивости.

  • — к высшему классу относятся организации с абсолютно устойчивым финансовым состоянием, что подтверждается высоким рейтингом, как в целом, так и по отдельным показателям;
  • — к первому классу — организации, финансовое состояние которых, в общем, устойчиво, но отдельные показатели незначительно отклоняются от нормы;
  • — ко второму классу — организации, имеющие признаки финансовой напряженности, для преодоления которой у организации имеются потенциальные возможности;
  • — к третьему классу — организации повышенного риска, способные преодолеть напряженность своего финансового состояния за счет реструктуризации, обновления продукции, диверсификации деятельности и т.п.;
  • — к четвертому классу — организации с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его стабилизации.

При большом числе покупателей организация может сформировать ранжированный список групп потребителей, закрепив за каждой группой определенное правило гарантирования сделок:

Таблица 2.5 — Группировка потребителей по классам надежности

Класс потребителя

Доля возможных потерь, %

Способ гарантирования сделок

высший

Обычный счет

первый

Вексель клиента

второй

Банковский вексель

третий

Факторинг с финансированием, страхование

четвертый

Предоплата, безотзывной аккредитив, банковская гарантия, залог

Приведенные в таблице данные носят условный характер и призваны показать направление работы организации при определении надежности своих покупателей (потребителей).

Наиболее приемлемым и эффективным методом определения кредитоспособности клиента (покупателя) является метод оценки кредитной истории, который основан на ранжировании покупателей по их платежной дисциплине, ряду выбранных показателей, введению критериев принятия решения по предоставлению кредита. Использование данного метода помогает оценить, насколько рискованно предоставление отсрочки платежа тому или иному покупателю. Для оценки кредитной истории можно использовать четыре основных показателя:

  • — период работы с покупателем. Здесь уместно придерживаться правила 20/80, когда 20% покупателей приносят 80% дохода;
  • — период существования самой организации (число лет с момента государственной регистрации). Этот показатель косвенно отражает способность организации успешно функционировать в условиях рыночной конкуренции;
  • — объем накопленной дебиторской задолженности, просроченной свыше одного месяца. В связи с этим требуется строить реестр старения счетов дебиторов, который отражает структуру дебиторской задолженности (см. приложение);
  • — денежный поток, который определяет как поступление денежных средств за отгруженную продукцию с учетом скорректированной стоимости товаров, поступающих по бартерному обмену. Введение показателя денежного потока связанно с необходимостью оценить реальную денежную массу, поступающую за отгруженную продукцию.

После выбора и утверждения показателей для анализа кредитной истории необходимо все показатели перевести в 100-бальную шкалу. При этом наивысший балл в этой шкале присваивается наиболее предпочтительному значению. Рассмотрим критерии оценки показателей: период совместной работы; период существования; дебиторская задолженность, просроченная свыше одного месяца; денежный поток.

После присваивания баллов каждому показателю присваивается вес значимости и выводится сводный рейтинг для конкретной организации.

Таблица 2.6 — Определение сводного кредитного рейтинга покупателя N

Показатель

Бальная оценка

Вес

Взвешенная оценка

Период совместной работы

0,10

Период существования

0,15

Дебиторская задолженность свыше одного месяца

0,40

Денежный поток

0,35

Итого

х

1,00

Рейтинги организаций-покупателей необходимо периодически пересматривать.

Так как, различные клиенты имеют различную ценность для организации (предприятия), то для выработки оптимальных способов работы с каждым из них можно использовать клиентский скоринг.

В основном ранжирование клиентов используется для:

  • — сегментации клиентов по определенным признакам (например, по статусу, размеру и прибыльностью) с дальнейшей разработкой регламентов (правил) работы с каждым сегментом;
  • — создание различных групп на основе определенных условий (например, группы организаций (предприятий), которые являются клиентами больше пяти лет, либо группы дебиторов);
  • — выделения в группы отдельных типов организаций (предприятий) при условии разработки регламентов взаимодействия для каждой такой группы;
  • — выделения специальных групп организаций (например, группы «черный список»), если взаимодействие с ними требует особого подход.

В основе системы клиентского скоринга лежит универсальный рейтинг клиента — агрегированный показатель, характеризующий экономическую эффективность работы с покупателями. Он базируется на величине маржи по клиенту №, определяемой следующим образом:

Маржа = оборот — себестоимость товара для предприятия — прямые затраты

При этом прибыль организации рассчитывается как разница между маржинальным доходом и косвенным расходами. В качестве оборота используется месячная величина отгрузки товара данному покупателю. Рейтинг клиента определяется за период, кратный одному месяцу, и пересматривается с такой же периодичностью.

Как сделать бизнес-анализ и построить финансовую модель прогноза денежных потоков в Excel

Эффективно проанализировать и контролировать дебиторские и кредиторские обязательства можно с помощью Excel-программы «Прогноз денежных потоков», представленной на нашем сайте она поможет быстро рассчитать коэффициент инкассации по большой группе договоров и провести на основе него прогноз будущих платежей.

В ходе бизнес-анализа формируется прогнозный график погашения дебиторской и кредиторской задолженности по всей организации в целом либо, по отдельно выбранным группам контрагентов.

Сопоставление прогнозного графиков погашения дебиторской и кредиторской задолженности, определенных на основе коэффициента инкассации позволяет достаточно точно прогнозировать величину кассового разрыва и планировать мероприятия по его покрытию.

Прогнозирование через анализ оборачиваемости

Регулярный анализ оборачиваемости дебиторской задолженности помогает прогнозировать погашение обязательств покупателями. При расчетах величины поступлений от дебиторов применяется общая формула оборачиваемости ДЗ:

Коэффициент ОДЗ = Объем продаж за заданный период / Средний показатель ДЗ за заданный период.

Составление прогноза поступления денежных средств от покупателей подразумевает вычисление коэффициента оборачиваемости за прошлый период. Затем, на основании полученного значения показателя, можно вычислить остаток дебиторской задолженность, то есть, определить, какая часть продаж будет неоплаченной к концу будущего периода. Прогнозирование денежных потоков на основе коэффициента оборачиваемости является упрощенным методом и его результаты не обладают высокой степенью точности.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *