Анализ коэффициента устойчивости экономического роста

Коэффициент устойчивости экономического роста — что это за показатель и как его рассчитать. Читайте в нашей статье.

О чём расскажет коэффициент устойчивости экономического роста?

Коэффициент устойчивости экономического роста является одним из показателей оборачиваемости или деловой активности. Это своего рода итоговый показатель. Он показывает темп изменения собственного капитала за счет реинвестирования нераспределенной прибыли, то есть за счет финансово-хозяйственной деятельности организации.

Данный показатель анализируют в динамике. Рост коэффициента свидетельствует о повышении платежеспособности, ликвидности, расширении производственных мощностей за счет финансовых собственных источников, а снижение — об обратном.

О показателях рентабельности читайте в статье «Показатели рентабельности — коэффициент и уровень».

Нормативное значение:

Идеальным для управления бизнеса можно считать показатель в 100%. Для акционеров желательный показатель будет равен 0. Это будет свидетельствовать о том, что весь доход будет потрачен на выплату дивидендов. Отрицательный показатель говорит про то, что у организации серьезные финансовые проблемы. Индикатор выше 100% говорит о том, что выручка – не единственный фактор, ведущий к приросту резерва финансовых средств и прибыльного фонда организации.

Как посчитать коэффициент устойчивости экономического роста?

В финансовом анализе коэффициент устойчивости экономического роста традиционно обозначают RR (сокращенно от английского Return on revenue). Считается он по формуле:

RR = Преинв / СК,

где:

RR — собственно коэффициент устойчивости экономического роста;

Преинв — реинвестированная прибыль;

СК — среднегодовое значение собственного капитала.

Результат можно оставить в виде коэффициента, а можно выразить в процентах, умножив его на 100.

В свою очередь реинвестированная прибыль, то есть прибыль, направленная на развитие бизнеса, представляет собой разницу между чистой прибылью (Пчист) и выплаченными дивидендами (ДДД):

Преинв = Пчист – ДДД.

А среднегодовое значение собственного капитала определяют как сумму остатков на начало (СКнач) и конец года (СКкон), поделенную на 2:

СК = (СКнач + СКкон) / 2.

Где взять данные для расчета коэффициента устойчивости экономического роста?

Для анализа коэффициента устойчивости экономического роста необходима информация из:

  • бухгалтерского баланса — из него берут цифры собственного капитала;
  • отчета о финансовых результатах — в нём указана сумма чистой прибыли за год, до выплаты дивидендов;
  • отчета о движении капитала — здесь содержится информация о прибыли, распределенной на дивиденды.

Подробнее о бухгалтерском балансе см. в материале «Заполнение формы 1 бухгалтерского баланса (образец)», а о форме 2 — в статье «Заполнение формы 2 бухгалтерского баланса (образец)».

Инвесторы, владельцы и акционеры бизнеса постоянно ищут ответы на вопросы: «Как увеличить прибыль?», «Как улучшить финансовые показатели?» и другие похожие вопросы так или иначе связанные с увеличением дохода от той деятельности, которой они занимаются.

Сегодня мы рассмотрим наиболее простой и в тоже время эффективный способ достижения поставленных задач.

Реинвестиции это отличный способ увеличить прибыльность инвестиционного проекта, не привлекая дополнительных средств.

Реинвестициями называют повторное вложение прибыли после окончания периода инвестирования в тот же объект. Смысл реинвестирования заключается в том, чтобы максимально нарастить капитал за кратчайшие сроки.

Схожее по теме: Дезинвестиции

Принцип реинвестирования или капитализации (рекапитализации) проще всего понять на примере начисления прибыли с вкладов.

Например, если проценты на тело вклада начисляются каждый месяц, и вы не снимаете их со счета, равно как и не уменьшаете тело вклада, то в следующем месяце проценты будут начисляться на тело вклада и на сумму процентов, начисленных в прошлом периоде. Когда закончится первый период, тело вклада увеличится на сумму начисленных за период процентов.

В просторечии эта операция называется «проценты на проценты». В финансовой математике — начисление сложных процентов.

Капитализация процентов прописывается в условиях договора.

Реинвестиции могут осуществляться не только в один и тот же объект, но и в любые другие. делается это с целью увеличения количества инструментов в портфеле инвестора и снижения рисков потери капитала.

Главными отличительными особенностями реинвестирования являются:

  • полученный доход от вложений направляется повторно в тот же актив для увеличения будущей прибыли
  • полное либо частичное реинвестирование (полное – вся полученная прибыль отправляется обратно в оборот, частичное – часть средств инвестируется обратно, часть расходуется на личные нужды)
  • цикличность вложений (реинвестирование происходит из раза в раз)
  • в начале деньги должны работать ради денег, что означает, доход на начальном этапе будет минимальным либо его не будет вообще
  • самый дешёвый источник финансирования.

Основополагающие вещи, которые прямым образом влияют на размер прибыли, получаемой от осуществления реинвестиций:

  • величина начального инвестиционного капитала
  • длительность периода на котором осуществляются повторные вложения (чем больше период, тем выше уровень прибыли, и тем выше динамика ее роста)
  • уровень прибыли за отчетный период
  • экспертная оценка ситуации в той отрасли или сфере, где располагается объект вложений.

Задачи, которые решает реинвестиция капитала:

  1. развитие и расширение бизнеса/производства
  2. независимость от других источников финансирования
  3. получение максимально возможных доходов при прочих равных условиях.

Реинвестициями в широком смысле слова можно считать любые доходы от бизнеса, вложенные в этот же бизнес (дивиденды акционеров, пущенные на развитие компании; прибыли, направленные на расширение сферы деятельности организации и так далее).

Размер дохода от реинвестиций складывается на основе «сложного процента».

Также можно сделать вывод, что инвесторы используют такой финансовый инструмент, как реинвестиции, для максимально быстрого наращивания инвестиционной прибыли, что является безоговорочным плюсом. Однако и оно подвержено рискам, поэтому всегда необходимо четко проанализировать и дать грамотную оценку и обоснование планируемых вами вложений.

Минусом реинвестиций является то, что средства не изымаются из оборота, инвестор не использует их, пока прибыль от процесса инвестирования не достигнет нужной величины. Если реинвестиции осуществляются по договору, например, банковского вклада, инвестор чаще всего не может изъять их без потери прибыли.

Что такое реинвестирование: просто о сложном

Под понятием «реинвестирование» понимают повторное вложение дивидендов, полученных от уже имеющихся инвестиций. Изначально подобная методика приобрела популярность в странах Европы и Америке.

Позже она распространилась в других странах, в том числе в России. На Западе термин произносится как «reinvestment». В большинстве европейских банков предлагаются выгодные условия для вкладчиков, готовых в перспективе продолжать инвестировать полученные дивиденды.

Чтобы понять, что такое реинвестирование прибыли, стоит узнать второе определение этого термина – «сложные проценты», то есть увеличение прибыли за счет дальнейшего вложения процентов. Главная задача подобной инвестиционной стратегии – постепенное увеличение имеющегося капитала за счет дивидендов и начислений.

Финансовый инструмент массово используется на Форексе и других биржах. Реинвестиции хорошо работают при покупках акций. Чтобы увидеть, что значит качественно реинвестировать, рассмотрим пример.

Предприниматель вкладывает тысячу долларов, получает доход в размере ста долларов, половину из ста выводит на карту, а вторую половину – добавляет к имеющемуся депозиту на бирже.

Сумма депозита постепенно увеличивается, а значит, увеличиваются полученные дивиденды. Если инвестор повторно вкладывает все заработанные деньги, это называется полным реинвестированием прибыли.

Реинвестировать можно как в те проекты, с которых получили прибыль, так и в совершенно новые. Существует смешанный (альтернативное название – частичный) способ реинвестирования, то есть вложение части средств в те же самые инвестиции, которые принесли доход ранее, а части – в новые более рискованные схемы.

Реинвестиции направлены на получение долгосрочного результата или на получение прибыли краткосрочным спекулятивным способом.

Долгосрочные вложения направлены в первую очередь на получение полного или частичного контроля над объектом инвестирования, а краткосрочные – на получение «быстрого» дохода. Прибыль можно обналичить или же вложить в будущем в инвестиции, акции, положить на депозит.

Типы реинвестиций

Существует несколько вариантов разделения реинвестиций на разные подвиды. Самый популярный вариант типологии заключается в разделении реинвестиций по объекту капиталовложения:

  1. Реальные.
  2. Финансовые.

Реальные основаны на постепенном вложении дивидендов в создание условий, необходимых для обеспечения стабильной деятельности организации, предприятия, фирмы.

Сюда относят покупку нового оборудования, модернизацию старых аппаратов, аренду новых торговых площадей, увеличение производственных площадей, улучшение условий для сотрудников.

Такие вложения направлены на долгосрочную перспективу. Например, благодаря новому оборудованию компания может увеличить число производимого товара и получить большую прибыль от продаж. Формой вложения средств может быть покупка:

  • недвижимости (жилой, промышленной);
  • драгоценных металлов;
  • предметов старины, искусства.

Финансовые вложения основаны на покупке облигаций, акций, ПИФов, иностранной валюты или вкладах в банковских учреждениях, депозитах.

Также к финансовым реинвестициям относят управление активами на бирже через ПАММ-счета – особый метод управления инвестициями, суть которого заключается в передаче трейдерам прав на управление активами.

ПАММ-счета работают на основе доверительного управления. Главная задача метода – увеличить сумму инвестиций и сформировать портфель.

Перед тем, как вкладывать реинвестированную прибыль в покупку каких-либо ценных бумаг, нужно просчитать, выгодно ли это. Для этого используется формула реинвестированной прибыли, просчет коэффициента реинвестирования и другие инструменты аналитики.

От чего зависит успешность реинвестирования

Единоразово реинвестируемая прибыль не даст огромного дохода. Чтобы заметить, что инвестиционный портфель стал внушительнее, нужна регулярность процесса капиталовложений. Реальные результаты будут заметны приблизительно через год. Придерживайтесь принципов успешного реинвестирования и тогда инвестиционный портфель будет расти быстрее.

Установите определенную сумму, которую будете пускать в дальнейший оборот ежемесячно или еженедельно. Выберите четкие рамки, например: повторно вкладывайте ровно половину полученного от инвестиций дохода.

Любую сумму вклада за год можно увеличить в среднем в полтора раза. Помните, чем больше сумма вклада, тем больше получите в итоге, поэтому целесообразно регулярно вкладывать деньги в один проект, чем инвестировать разными способами.

Чем чаще будете инвестировать, тем быстрее накопите капитал. Акции «сыграли» на бирже? Вкладывайте прибыль прямо сейчас. Реинвестировать с успехом – это довольно сложно, но реально.

По статистике повторное вложение прибыли является успешнее, чем обычное инвестирование с выводом полученных дивидендов без увеличения общей суммы инвестиций, приблизительно на 5-15% в месяц.

На примере реальных людей можно оценить преимущества методики. Предприниматель регулярно вкладывал от 30% до 50% дивидендов, полученных с каждой сделки.

За десять лет общую сумму инвестиций удалось увеличить на 650%! При подсчете среднего арифметического выяснилось: дивиденды за месяц увеличились на 33%.

Важно понимать, что успешность повторных капиталовложений также зависит от того, куда именно вы их вкладываете. На биржевых торгах можно быстро увеличить состояние. Успех зависит от внешних факторов, поэтому брокеры иногда легко теряют весь капитао.

Банковские депозиты и вклады в этом плане гораздо стабильнее и предсказуемее. Но при этом в банке вы не сможете добиться увеличения инвестиционного портфеля в несколько раз за короткий период, используя только метод повторного вложения дивидендов.

Все, что нужно знать о реинвестированной прибыли

Под понятием реинвестированной прибыли понимают ту часть дохода от вложений, которая активно используется для дальнейших вложений. Это является показателем рентабельности для предприятий, а для частных лиц – показателем успешности предыдущих капиталовложений.

При этом регулярно реинвестируемая прибыль может снижать общий рейтинг предприятия – компания с большим количеством сторонних капиталов выглядит ненадежно.

Эффективность работы реинвестиционного метода определяется специальными расчетными формулами. С помощью математических подсчетов можно понять, что такое качественное реинвестирование прибыли.

Одним из главных показателей является коэффициент реинвестирования. Его в обязательном порядке ежеквартально высчитывают как на крупных, так и на мелких предприятиях.

Этот показатель демонстрирует, какая часть прибыли выплачивается в качестве дивидендов, а какая – инвестируется в новые финансовые или реальные капиталовложения. Рассчитывается коэффициент следующим образом:

  • от общих капитальных затрат следует вычесть амортизацию и прирост чистого оборотного капитала;
  • общую прибыль, рассчитанную без учета налогообложений и прочих выплат, следует умножить на единицу, от которой отняли размер установленной ставки базового налога на полученную прибыль;
  • первый показатель нужно разделить на второй, чтобы узнать коэффициент.

Если сформулировать коротко, то коэффициент реинвестированной прибыли равняется соотношению реинвестированной прибыли к чистой прибыли.

Для полноценной финансовой аналитики и определения успешности инвестирования нельзя использовать только этот показатель. Обычно аналитики используют данный коэффициент одновременно с предварительно просчитанным показателем рентабельности инвестиционного капитала.

Эти два показателя помогают инвестору оценить, насколько успешны его капиталовложения. Для бизнеса любого масштаба рекомендуется просчитывать оба этих показателя регулярно, желательно – в конце отчетного периода или даже чаще.

Разобравшись, что такое реинвестирование прибыли, вы можете оценить достоинства и недостатки этого способа получения дохода. Любые вложения всегда связаны с риском, поэтому стоит регулярно оценивать рентабельность повторных капиталовложений в конкретный проект.

Об авторе

Баффет

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

Доходность реинвестирования

Доходность реинвестирования представляет собой экономический показатель, отражающий выгодность повторного вложения полученной прибыли. Она напрямую связана с прибыльностью, поскольку это два взаимосвязанных критерия инвестиций.

Из приведенного ранее примера о срочном вкладе попробуем рассчитать прибыльность и доходность для конкретных сроков капитализации. Для этого воспользуемся следующими формулами:

Прибыль = окончательная сумма — первоначальная сумма

Коэффициент реинвестирования

Реинвестирование капитала

Реинвестирование капитала представляет собой приобретение ценных бумаг или недвижимости и использование разницы курсов или цен при куплепродаже для дальнейшего инвестирования в данные секторы. При этом инвестору приходится следить за тем, как именно изменяются курсы или цены в данных сегментах, чтобы не упустить свой шанс получения прибыли и повторного ее инвестирования. В этом заключается существенное отличие реинвестирования капитала от вкладов, поскольку во втором случае повторное инвестирование осуществляется в автоматическом режиме при помощи банковской компьютерной программы.

При реинвестировании капитала необходимо обращать внимание на следующие важные моменты:

  • экономические и финансовые рынки очень подвижны, а потому инвестор может не только не получить прибыли, но и потерять часть собственных средств в виде убытков;
  • в некоторых случаях необходимо платить налог, к примеру, при продаже недвижимости при владении менее 5 лет;
  • скачки цен могут быть достаточно ощутимыми, и, например, при резком снижении курсов акций придется либо терпеть убытки, либо ждать повышения их стоимости;
  • процесс инвестирования в недвижимость или ценные бумаги может затянуться на достаточно длительный срок, а потому и реинвестирование также будет невозможно в ближайшее время;
  • данные области инвестирования предполагают получение дополнительного дохода, который может реинвестироваться. К примеру, при покупке недвижимости ее можно сдавать в аренду и получать арендные платежи, а при приобретении акции можно получать дивиденды, выплачиваемые компаниями. Получаемый пассивный доход также можно использовать в реинвестиционных целях.

Формула расчета:

Коэффициент реинвестирования = (Сумма резервного капитала и нераспределенной прибыли (или непокрытого убытка) на конец года — сумма резервного капитала и нераспределенной прибыли (или непокрытого убытка) на начало года) / Чистая прибыль (убыток) * 100 %

КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

С КУБом вы узнаете:

  • Куда уходят ваши деньги.
  • Как снизить расходы без потерь.
  • Сколько вы заработали в прошлом месяце.
  • Что приносит вам прибыль, а что убытки.
  • Насколько эффективны ваши сотрудники.
  • Какие из ваших клиентов самые надежные.

Начать использовать КУБ прямо сейчас 14 дней БЕСПЛАТНЫЙ
ДОСТУП Нужна помощь по заполнению документов или консультация? Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов +7 (800) 500-54-36

НАПИШИТЕ ЭКСПЕРТУ

(Ещё нет голосов)

Пример расчета:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Коэффициент реинвестирования (2016 г.) = (873+904-873-723)/ 307*100 % = 58,96 %

Коэффициент реинвестирования (2015 г.) = (873-873+723-610)/ 291 *100 % = 38,83 %

Все больше средств собственники оставляют компании для интенсификации ее деятельности. Если в 2015 г. было реинвестировано 38,83 % чистой прибыли в ОАО «Веб-Инновация-плюс», то в 2016 г. – уже 58,96 %, притом, что объем чистой прибыли растет. Это говорит о том, что собственники рассматривают ОАО «Веб-Инновация-плюс» как перспективный актив, поэтому желают усилить финансовое положение компании.

Статьи по финансовому анализу

08.02.2020 Обновлена текстовая часть следующих оптимизационных мероприятий, рекомендаций, предложений.

31.01.2020 Текстовая часть к инвестиционному анализу переписана для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

30.01.2020 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

17.11.2019 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

17.02.2019 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

30.01.2019 В студенческий результат добавлена возможность сгенерировать мероприятия и предложения для улучшения различных параметров финансово-хозяйственного положения предприятия. Такие оптимизационные рекомендации учитывают текущее положение предприятия. В каждом файле представлены описание мероприятия и экономический эффект. Функционал доступен в разделе «Выполнить анализ».

Итоги

Коэффициент устойчивости экономического роста отражает темпы развития предприятия за счет главного внутреннего источника — собственной прибыли. Анализируется данный показатель в динамике, что позволяет пользователям увидеть, увеличивается ли экономический потенциал компании или ее показатели падают. Исследовать данный коэффициент целесообразно совместно с другими показателями деловой активности. Кроме того, стоит уделить внимание рентабельности, ликвидности и другим финансовым показателям.

Об анализе ликвидности читайте в статье «Анализ ликвидности бухгалтерского баланса».

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *